SMONTAGGIO Cash Flow Il metodo della contabilità per competenza consente alle aziende di contare i loro polli prima che si schiudono, per così dire, considerando credito come parte di un reddito della società. I crediti e di regolamento a causa dei clienti possono apparire come elementi pubblicitari della parte attivi di un bilancio della società. ma questi elementi non rappresentano operazioni concluse, per il quale è stato ricevuto il pagamento. Essi non, quindi, contano come denaro contante. (Si noti che il credito vs distinzione denaro non è lo stesso che si trova in proventi terminologia di uso quotidiano da transazioni con carta di credito non siano in denaro una volta che sono trasferiti.) L'opposto può anche essere vero. Una società può essere ricevendo massicci afflussi di denaro contante, ma solo perché sta svendendo le sue attività a lungo termine. Una società che si sta vendendo per le parti può essere costruendo liquidità. ma sta limitando il suo potenziale di crescita nel lungo termine, e forse ponendosi al sicuro. Allo stesso modo, una società può essere tenuto in contanti mediante l'emissione di obbligazioni e assumendo livelli insostenibili di indebitamento. Per questi motivi è necessario visualizzare un rendiconto finanziario della società. stato patrimoniale e conto economico insieme. RENDICONTO FINANZIARIO Spesso chiamato il rendiconto finanziario, il rendiconto finanziario indica se un reddito companys sta languendo sotto forma di cambiali non una situazione sostenibile nel lungo termine o si traduce in flusso di cassa. Anche le aziende molto redditizie, come misurato dai loro redditi netti. può diventare insolvente se non hanno la liquidità ed equivalenti derivanti dai debiti a breve termine. Se un profitto aziendale è legato in crediti, risconti attivi e l'inventario. non può avere la liquidità per sopravvivere ad una crisi nel suo lavoro o per una causa. Il flusso di cassa determina la qualità di un reddito companys se il flusso di cassa netto è minore di utile netto, che potrebbe essere un motivo di preoccupazione. Rendiconto finanziario sono divisi in tre categorie: cash flow operativo. investendo flusso di cassa e flussi finanziari dell'attività finanziaria. flussi di cassa operativi sono quelli relativi ad una attività della società, cioè il suo giorno per giorno lavorativo. i flussi di cassa che investono si riferiscono ai suoi investimenti nelle imprese attraverso l'acquisizione di attività a lungo termine, come ad esempio le torri di un provider di telecomunicazioni e in titoli. i flussi di cassa di finanziamento si riferiscono ad una investitori della società e dei creditori: i dividendi pagati agli azionisti sarebbero registrati qui, come sarebbe incassare proventi emissione di obbligazioni. Il free cash flow è definito come un companys spese in conto capitale meno il cash flow operativo. Questo è il denaro che può essere utilizzato per pagare i dividendi. riacquistare azioni. pagare il debito ed espandere il business. Esempio reale mondo sottostante è una riproduzione di Wal-Mart Stores dichiarazione Inc. s (WMT) cash flow per il trimestre conclusosi il 30 aprile 2015. Tutti gli importi sono espressi in milioni di dollari statunitensi. I flussi di cassa da attività operative: analisi fondamentale: Il rendiconto finanziario Il rendiconto finanziario mostra quanto denaro entra ed esce dalla società nel trimestre o l'anno. A prima vista, che suona un po 'come il conto economico che registra la performance finanziaria nel corso di un determinato periodo. Ma c'è una grande differenza tra i due. Ciò che distingue i due è contabilità per competenza. che si trova sul conto economico. La contabilità per competenza richiede alle società di contabilizzare le entrate e le spese in caso di transazioni, non quando viene scambiato denaro. Allo stesso tempo, il conto economico, d'altra parte, spesso include i ricavi non in contanti o spese, che il rendiconto finanziario non include. Solo perché il conto economico evidenzia un utile netto di 10 non significa che il denaro contante in bilancio aumenterà di 10. considerando che quando il fondo del rendiconto finanziario legge 10 flusso netto positivo, questo è esattamente ciò che significa. La società ha più 10 in contanti rispetto alla fine dello scorso esercizio. Si consiglia di pensare di cassa netto da attività come il vero profitto di cassa della società. Perché mostra quanto denaro reale una società ha generato, il rendiconto finanziario è fondamentale per la comprensione di un fondamenti companys. Essa mostra come l'azienda è in grado di pagare per le sue operazioni e la crescita futura. Infatti, una delle caratteristiche più importanti che si dovrebbe cercare in un potenziale investimento è la capacità companys di produrre denaro. Solo perché una società evidenzia un utile sul conto economico non significa che non può mettersi nei guai dopo a causa di flussi di cassa insufficienti. Un attento esame del rendiconto finanziario in grado di dare agli investitori un senso migliore di come l'azienda se la passeranno. Tre sezioni del Cash Flow Aziende Dichiarazione producono e consumano denaro in modi diversi, in modo che il rendiconto finanziario è diviso in tre sezioni: flussi derivanti dalla gestione, il finanziamento e di investimento. In sostanza, le sezioni su operazioni e finanziamenti dimostrano come l'azienda prende il suo denaro, mentre la sezione investendo mostra come l'azienda spende il suo denaro. (Per continuare a conoscere il flusso di cassa, vedere gli elementi essenziali di Cash Flow Operating Cash Flow:. Meglio di utile netto e quello che è un rendiconto finanziario) flussi di cassa da attività operative Questa sezione mostra quanto denaro proviene dalla vendita dei prodotti della società e servizi, meno la quantità di denaro necessaria per produrre e vendere tali beni e servizi. Gli investitori tendono a preferire le aziende che producono un flusso di cassa positivo proveniente da attività operative. imprese a forte crescita, come ad esempio le imprese di tecnologia, tendono a mostrare il flusso di cassa negativo della gestione nei loro anni formativi. Allo stesso tempo, i cambiamenti nel flusso di cassa operativo in genere offrono un'anteprima delle variazioni del reddito netto futuro. Normalmente la sua un buon segno quando si va su. Attenzione per un divario crescente tra un companys ha registrato un utile e il suo flusso di cassa dalle attività operative. Se il reddito netto è di molto superiore a quello dei flussi di cassa, la società può essere accelerando o rallentando la sua prenotazione di reddito o costi. Flussi di cassa da attività d'investimento In questa sezione riflette in gran parte la quantità di denaro l'azienda ha speso per investimenti. come ad esempio nuove attrezzature o qualsiasi altra cosa che necessario per mantenere l'attività in corso. Esso comprende anche acquisizioni di altre imprese e gli investimenti monetari come i fondi del mercato monetario. Vuoi vedere una società di re-investire capitali nella sua attività da almeno il tasso di spese di ammortamento di ogni anno. Se doesnt reinvestire, potrebbe mostrare una raccolta artificialmente elevati di cassa per l'anno in corso, che potrebbe non essere sostenibile. Flusso di cassa da attività di finanziamento Questa sezione descrive il viavai di denaro legati alle attività finanziarie al di fuori. fonti tipiche di flusso di cassa sarebbero contanti sollevate con la vendita di azioni e obbligazioni o debiti bancari. Allo stesso modo, ripagando un prestito bancario si presentava come un uso del flusso di cassa, come farebbe il pagamento dei dividendi e riacquisti di azioni comuni. Il flusso di cassa Considerazioni Dichiarazione: investitori esperti sono attratti da aziende che producono un sacco di free cash flow (FCF). Il free cash flow segnala una capacità companys per pagare il debito, pagare i dividendi, riacquistare le azioni e facilitare la crescita del business. Il free cash flow, che è essenzialmente il denaro in eccesso prodotto dalla società, può essere restituito ai soci o investito in nuove opportunità di crescita senza danneggiare le operazioni esistenti. Il metodo più comune di calcolo libero flusso di cassa è: Idealmente, gli investitori vorrebbero vedere che la società può pagare per la figura investire di operazioni senza dover fare affidamento su finanziamenti esterni farlo. Una capacità companys di pagare per il suo funzionamento e segnali di crescita proprio per gli investitori che ha fondamentali molto forti.
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